Slik unngår du de vanligste lageralternativene (del 1) Hovedpoeng De fleste av de vanlige feilene med aksjeopsjoner er knyttet til tap av jobber, fusjoner og oppkjøp, store ugunstige livshendelser, markedstidsrisiko, overkoncentrasjon i aksjemarkedet og utløpet av opsjonsperioden. Forstå din selskaps opsjonsplan og utarbeide en strategi for å ta opp hver mulighet som gjelder for deg. Endre timing og prismål knyttet til egenkapitalkompensasjonen minst to ganger i året. Dine aksjeopsjoner er verdifulle, slik at du kan være nervøs for å unngå feilene som mange mennesker har gjort i løpet av de siste markedsboomsene og bustene. Denne serien av artikler peker ut vanlige uhell med aksjeopsjoner som kan koste deg penger. Viktige hendelser for å se opp For mange ansatte slipper potensialet for sine aksjeopsjoner fordi de mangler fremsyn med dem og ikke danner en økonomisk plan rundt sine tilskudd. I stedet reagerer de bare på uventede omstendigheter og må scramble for å redde deres opsjonspriser i siste øyeblikk. De fleste av de vanlige feilene med aksjeopsjoner stammer fra følgende typer situasjoner. Endring av kontroll: Selskapet annonserer en fusjon med en konkurrent. Oppsigelse: Du bestemmer deg for å slutte jobben. Utløp: Dine valg er i ferd med å utløpe. Konsentrasjon: Mer enn 10 av din nettoverdi er i aksjeopsjoner. Funksjonshemming: et uhell-rafting-uhell setter deg i et legemet. Avdeling av ekteskapelige eiendeler: Du og din ektefelle har besluttet å skille seg fra. Døden: Du går til det store selskapet på himmelen. Market timing: Du prøver å gjette om aksjekursen vil være opp eller ned når du trener dine alternativer og selger aksjen. Skatt: Du misforstår skattemessige konsekvenser av egenkapitallønnen. Med riktig opplæring og planlegging kan du forbedre sjansene dine for å forhindre de økonomiske tapene som ellers måtte oppstå når du må reagere på uventede forhold. Studie plandokumentet ditt og del det med dine rådgivere Plandokumentet styrer reglene og tidslinjene som er knyttet til hver enkelt situasjon. Ideelt sett vil du forstå hvordan selskapets aksjeopsjonsplandokument adresserer hvert av disse scenariene, og du vil utforme en strategi for å løse hver mulighet. Plandokumentet, sammen med din tilskuddsavtale. vil styre reglene og tidslinjer knyttet til hver omstendighet. Be om en kopi av planen, les den, og del den med rådgivende team og et pålitelig familiemedlem. Endring av kontroll Godta det faktum at nesten ethvert selskap kan bli kjøpt av, eller kan bli sammen med, nærmeste konkurrent i fusjon eller oppkjøp (MA). Planlegg som om det er uunngåelig Ditt selskaps plandokument skal stave ut hva som vil skje med aksjeopsjoner i en fusjon, oppkjøp eller eiendomssalg. Plandokumentet kan tillate akselerasjon av fortjenesten i endring av kontroll: Dette kan gi deg mulighet til å utøve 100 av alternativene dine umiddelbart, i stedet for å vente på hvor lang tid kontrakten gir. Fremskyndet inntjening er tiltalende fordi det gir deg mulighet til å innse fordelene med aksjekompensasjonen tidligere, men det har noen betydelige skattekonsekvenser fordi du ikke kan strekke beskatningen over flere år. Denne muligheten er begrenset: du kan ha færre enn 30 dager til å utøve alternativene dine før de utløper. I en MA situasjon må du gjøre andre investeringer og kontanthåndteringsavgjørelser som avhenger av avtalens struktur: Vil aksjene du kjøper i ditt nåværende selskap konvertere til aksjer i det nye sammenslåtte selskapet (Se en relatert FAQ.) Er potensialet for verdsettelse i den nye aksjen som er verdt å holde for langsiktige kapitalgevinster, eller har du det bedre med å trene og selge samtidig? Vil du motta aksjeopsjoner i kjøperen i bytte for dine nåværende alternativer og eller som en del av kompensasjonspakken med nytt selskap. (Se en relatert FAQ.) Kan denne fusjonen føre til tap av jobben din Hvis ja, hva skjer med aksjeopsjoner Vil du trenge penger fra denne øvelsen for å støtte deg selv til du finner en annen jobb, vil selskapet holde nok penger fra din øvelse for å oppfylle skatteforpliktelsen din, eller trenger du å reservere kontanter for det formålet I noen situasjoner kan ditt selskaps plandokument angi at det ikke er noen akselerasjon i fortjenesten, og du står overfor p Lanning-avgjørelser relatert bare til dine faste alternativer. For mer informasjon om opsjoner i fusjoner og oppkjøp, se avsnitt MA på denne nettsiden. Hvis forholdet ditt med din bedrift slutter av annen grunn enn pensjon, uførhet eller død, vil plandokumentet spesifisere behandlingen av aksjeopsjoner. Pass på at du forstår sin terminologi. Hvis du ikke gjør det, kan det oppstå dårlige feil. Eksempel: Din offisielle oppsigelsesdato var 19. september, men du mottok en fratrekkspakke til 31. desember. Plandokumentet gir deg mulighet til å utøve dine opptjente aksjeopsjoner i 90 dager etter oppsigelse (dvs. til 19. desember). Ikke forveksl lengden på avgangspakken med vinduet etter avslutning. Standardvinduet for å trene etter opphør er 90 dager (eller tre måneder), men les firmaets plan nøye for unntak. For mer, se delen Jobbhendelse: Oppsigelse. Ved å gi opsjoner, har arbeidsgiveren i realiteten gitt deg en bruk eller tap av kompensasjonskupong. Youve oppnådd rett til å kjøpe et bestemt antall aksjer til en viss pris innen en bestemt periode. Det er en tendens, spesielt med NQSOs. å utsette treningsaktivitet til siste øyeblikk. Denne tilnærmingen er ikke nødvendigvis tilpasset dine økonomiske mål og bedriftens ytelse. Endre timing og prismål knyttet til egenkapitalkompensasjonen minst to ganger i året. Å utøve en kombinasjon av penger i form av penger samtidig, for å minimere skatt og maksimere det du legger i lommen, er ikke uvanlig. Markedsforhold, strykepriser, antall opptjente opsjoner og dine overordnede økonomiske mål bør ha større innflytelse på tidspunktet for treningsstrategien enn det faktum at et bestemt stipend er planlagt å utløpe i nær fremtid. For detaljer, se artiklene og Vanlige spørsmål i Finansiell planlegging: Strategier. Følelser kan få god forstand. Dette fører til noen av de mest kostbare feilene. For mange ansatte har aksjeopsjoner emosjonelle problemer, ikke økonomiske. Du er lojal mot din bedrift og vil tro på en lys fremtid for den og aksjekursen. Følelser kan overvinne dispassionate god forstand til skade for familiens økonomiske mål. Dette fører til noen av de mest kostbare feilene. Konvensjonell visdom anbefaler at du ikke har for mye av porteføljen din investert i en enkelt aksjeselskap. Men det er ikke uvanlig å finne ansatte med 60 til 90 av deres nettoverdi i selskapets aksje gjennom en rekke programmer: aksjeopsjoner andor begrenset aksje, ansatte aksjekjøp planer, og aksjeselskap kjøpt eller gitt som en kamp for lønnsoppgjør gjennom 401 (k) plan. Finansrådgivere advarer vanligvis klienter mot å ha mer enn 10 til 15 av sine investeringsmidler i en enkelt aksjeselskap eller en bestemt sektor av økonomien. Les mer om hvordan å diversifisere, og hvorfor, i Finansiell planlegging: Diversifisering. Enroner og Lehmans skjer: Vær forberedt Da Enron arkivert for konkurs, mistet sine ansatte over 1 milliard i pensjonsbesparelser som et direkte resultat av å investere i aksjene. Mange hadde 50 eller flere av deres pensjonsoppsparing i selskapets aksjer. Enron-implosjonen var ikke et freak-uhell. I løpet av det påfølgende tiåret har ansatte i andre respekterte selskaper, som Lehman Brothers, i løpet av to store markedssviktene opplevd tilsvarende ødeleggende nedgang i nettoverdien på grunn av raskt fallende aksjekurser. Markedsulykker og nedleggelser fra bedrifter er ikke unntak. De er en uheldig del av konjunktursyklusen og bør betraktes som periodiske realiteter i kapitalmarkedene. Hva gjør du for å forberede deg? Spør The Tough Questions Aksjeopsjoner raskt konsentrere nettoverdi. Optionærer må ta hensyn til risikoen som øker med hvert tilleggsbeløp. Hvordan vet du om rikdommen din er for konsentrert i selskapets aksje Svar noen få enkle spørsmål utviklet av Dr. Donald Moine, en industrisykolog som spesialiserer seg på kompensasjon: Hvor mye er hjemmet ditt verdt Hvor mye koster dine biler Hvor mye er din bil verdt? aksjeopsjoner verdt, pluss eventuelle aksjer du allerede eier (i en 401 (k) plan, gjennom ESPP, i en ekstern investeringskonto, etc.) Hvis svaret på spørsmål 3 er mer enn 1 eller mer enn 1 2, vil din rikdom er tungt konsentrert, og du er i fare for å lide et alvorlig økonomisk tilbakeslag hvis selskapets aksjekurs plummets. Det neste spørsmålet dr. Moine spør er: Vil du ha gratis forsikring for å beskytte verdien av aksjeopsjoner og bedriftens aksjer? Hvem ville du ikke forsikre huset ditt og bilene fordi kostnadene ved å erstatte dem kan være ødeleggende. Hvorfor ville du ikke være interessert i gratis (eller nesten gratis) risikostyringsstrategier for å beskytte en annen stor bidragsyter til din nettoverdi. For høyt nettoverdige opsjonshavere finnes disse typer sikringsstrategier (f. eks. Null premie krage, forhåndsbetalt fremover ), som forklart i avsnittet Finansiell planlegging: High Net Worth. Mange diversifikasjon og likviditetstaktikk eksisterer. Søk hjelp fra dyktige rådgivere i å administrere din konsentrerte posisjon. La noen som ikke er følelsesmessig knyttet til selskapets aksjekurs, vurdere fordelene ved egenkapitalkompensasjonen i henhold til investeringskriterier, skattemessige konsekvenser, risikotoleransen som fastsatt for din personlige investeringspolitikkerklæring, og hvilken rolle selskapets aksje skal spille i din samlet verdiskapingsstrategi. Del 2 vil dekke konsekvensene som store livshendelser, markedstiming og skatt kan ha på opsjonsgevinster. Beth V. Walker. CRPC, RFC, var en Wealth Coach med Private Advisory GroupSagemark Consulting i Las Vegas, Nevada, på tidspunktet for skriving. Denne artikkelen ble publisert utelukkende for innhold og kvalitet. Hverken forfatteren eller hennes firma kompenserte oss i bytte for utgivelsen. Med CBSNews CBSAP 23. januar 2009 kl. 21:55 Google Reprices Employee Stock Options To personer går forbi Google Inc. s hovedkvarter i Mountain View, California. Mandag 26. juli , 2004. Google kunngjorde planer mandag til å selge om lag 25 millioner aksjer på opptil 135 hver når den går offentlig så tidlig som i neste måned - noe som gir Internett-søkemotoren en markedsverdi på opptil 36 milliarder kroner. Google Inc. viser sin kjærlighet til sine ansatte ved å gi dem en ny sjanse til å dra nytte av deres vispende aksjeopsjoner. Men flyttingen irked aksjonærer fortsatt fast med forstyrrende tap på sine investeringer. Likevel vil Googles vilje til å tilbakestille mer enn 8 millioner aksjeopsjoner til lavere priser trolig stimulere lignende bevegelser av selskaper som håper å motivere sine ansatte under en demoraliserende lavkonjunktur. Det er mye fart for å gjengis opsjoner, sier Alexander Cwirko-Godycki, en forskningsansvarlig for ekspertkompetanse Equilar. Alle har nettopp vært å vente på et stort navn for å gjøre det. Google har allerede blitt tilsluttet av kaffekjeden Starbucks Corp. som avdekket et forslag om at ansatte skal bytte sine eksisterende aksjeopsjoner for nye som vil være mer sannsynlig å sette penger i lommene. Men Googles repriseprogrammet gjorde et større splash fordi det var langt mer sjenerøst for de ansatte 151 mye til dismay av aksjonærene som har sett sine beholdninger i Internett-søkelederen, stup med 57 prosent, eller en samlet 130 milliarder kroner siden aksjene toppet på 747 per aksje i 2007. Google aksjer økte 18,20, eller nesten 6 prosent, for å lukke fredag kl. 324,70 som investorer jublet selskapets fjerde kvartal inntjeningsrapport. Men analytikere sa at rallyet trolig ville vært enda mer robust hvis ikke for beslutningen om å gjenoppta aksjeopsjonene. Mange hater det bare, sa Broadpoint AmTech-analytiker Rob Sanderson. Jeg hadde en pengeansvarlig fortelle meg: Neste gang du snakker med Googles ledelse, fortell dem at jeg vil ha alle aksjene jeg kjøpte på 400 for noen måneder siden for å bli reprisert ved 285. Å forstå angsten som utløses av alternativreprisering krever en forklaring på hvordan Perquisites jobber. Ansatte hos tusenvis av selskaper mottar vanligvis en pakke aksjeopsjoner når de ansettes, og mottar ofte tilleggstilskudd i påfølgende år. Alternativene tildeles det som kalles en utøvelseskurs 151 de ansatte koster for innbetaling i belønningen. Denne prisen tilsvarer vanligvis aksjekursen ved bevilgningstidspunktet. Jo mer en selskaps aksjekurs stiger over opsjonsprisen, desto høyere fortjeneste for ansatte. Tanken er å inspirere arbeidstakere til å sette i lengre tid og komme opp med bedre ideer 151 for å øke selskapets verdi og de ansatte potensielle fallfall. Men hvis en aksjekurs faller under opsjonsprisen 151, kan et fenomen som er kjent som undervannsoperasjoner, 151 ansatte bli forkastet, distrahert og kanskje til og med fristet til å underholde andre tilbud, spesielt hvis en stor del av kompensasjonen kommer i form av alternativer. Problemet med undervannsalternativer står overfor 72 prosent av selskapene i Fortune 500, basert på Equilars analyse av gjennomsnittlige treningspriser i midten av desember. Googles arbeidsstyrke er oversvømt i undervannsalternativer: Nesten 17.000 ansatte har mer enn 8 millioner aksjeopsjoner med en utøvelseskurs på minst 400. Det er alternativene som sannsynligvis vil bli utvekslet i et program som går fra 29. januar til 3. mars. Nye opsjoner forventes å ha en utøvelseskurs knyttet til markedsverdien av Googles lager i begynnelsen av mars. Selv om repriseringen vil resultere i 460 millioner i regnskapsavgifter, begrunnet Google kostnadene er akseptable, for å unngå moral og retensjonsproblemer blant sine 20 222 arbeidere. Siden begynnelsen i 1998 har Google gitt opsjoner til nesten alle sine ansatte, og gjør tusenvis av dem til multimillionaires. Vi synes det er en god avtale for aksjonærer og for våre ansatte også, sa tsjef Eric Schmidt, torsdag. Selv om det har vært å kutte på noen fordeler, er Google fortsatt kjent for å skjemme bort ansatte 151 et trekk som ikke er mye delt. Det er derfor Sanderson ikke er overbevist om at Googles reprise vil føre til at andre selskaper følger etter. Google gir bort gratis lunsjer til ansatte, men det tvang ikke alle andre til å gjøre det, sa han. Hadde Google til og med vært så stor på en tid da mange mennesker bare er glade for å jobbe Mens vi er enige med ledelsen om at det er i aksjonærinteresser for å holde Google-ansatte motiverte og beholde selskapets fokus på vekst, stiller vi spørsmål om nødvendigheten av (reprise) - programmet gitt det nåværende arbeidsmiljøet, skrev ThinkEquity-analytiker William Morrison i en forskningsrapport. På baksiden kan det fortsatt være smart å føle at arbeidere føler seg ønsket 151, selv om millioner av andre mennesker er arbeidsløse. Realiteten er at talentfulle mennesker alltid vil kunne finne en annen jobb i et hvilket som helst marked, sa Sanderson. Og hvis du mister din intellektuelle hovedstad, kan du miste fremtiden for selskapet. Håper å holde fast på sine ansatte, utvider Google opptjeningsperioden for hvert byttealternativ med et helt år. Vesting refererer til tiden som må gå ut før et alternativ kan utøves. Så en Google-ansatt med et undervannsalternativ som vesker i juni 2010 må vente til juni 2011 for å utøve et gjengitt alternativ. Sanderson og Morrison er begge enige om at Google kunne ha redusert backlashen mot repriseringen ved å komme opp med et program som ikke satte sine aksjonærer så mye. Utover å løfte problemer med rettferdighet, truer Googles program med å redusere fremtidig inntjening per aksje ved å skape behovet for å utstede mer utestående aksjer når opsjonene innløses. Google kunne ha redusert utvanningen som oppleves av aksjonærene dersom det kreves at ansatte skal bytte hvor som helst fra fire til 10 av deres nåværende alternativer for et gjengitt alternativ. Eller de kunne ha handlet for en andel av begrenset lager som ville veste over flere år. Det vil sannsynligvis ta noen år før noendelige konklusjoner kan gjøres om visdom av Googles reprisering, sa Collins Stewart-analytiker Sandeep Aggarwal. Hvis det viser seg å være bra for Google i det lange løp, sa han, da vil det også være bra for aksjonærene. kopier 2009 CBS Interactive Inc. Alle rettigheter reservert. Dette materialet kan ikke bli publisert, kringkastet, omskrevet eller omfordelt. The Associated Press bidro til denne rapporten. HR Helvete på Pfizer: Pensjonister Aksjeopsjoner er kansellert i en papirdriftsfeil Sist oppdatert 2. september 2010 13:20 EDT En føderal appelrett har avgjort at hvis Pfizer (PFE) feilaktig forteller ansatte sine aksjer Alternativene er gode i 10 år når de går på pensjon, og deretter kansellerer de når de innser at de har gjort en feil, det er OK - selv om noen går på pensjon basert på det rådet. Hvis du tror at regjeringen er hard, er du ikke alene. En dommer disented, bemerkende Pfizers menneskelige ressurser avdeling gjort flere misrepresentations og utelatelser til gjentatte forespørsler av en av planene mottakerne. Nøyaktig når du skal gå på pensjon kan være en av de mest økonomiske beslutningene du kan ta. Bedrifter som Pfizer, som består av en komplisert skinne av overtagne selskaper, som hver hadde sine egne eldre pensjonsordninger, utgjør ofte hodge-podge av pensjonsmuligheter for ulike ansatte, avhengig av hvilket selskap de startet og hvor lenge de har vært ansatt. Det var tilfelle for Dr. Diana Bell. som i utgangspunktet ønsket å trekke seg tilbake 19. juli 2002. Hun var en opprinnelig ansatt hos Pfizer, som hadde tjent fem års ansettelsestjeneste før 1994. Det forlot henne kvalifisert for Pfizer Pre-1994-pensjonsplan, men ikke den nåværende Pfizer Pensionerings Annuity Plan . Før hun ble pensjonert, ønsket Bell å vite hva som ville skje med sine opsjoner, som hun trodde hadde en 10-årig treningsperiode. Hun kontaktet HR for å sjekke. Ifølge hevdet henviste HR henne til Payal Sahni. en Pfizer HR-spesialist. Shani refererte til Kimberly Malik i Pfizers pensjonsforvaltningsavdeling. Og Sahni rettet Bell til Jacqueline Gomez. en aksjeopsjonsanalytiker hos Pfizer. Endelig rådde Gomez Bell - hvis spørsmål om hennes egen pensjon inneholdt feilaktig informasjon om hvilken fordel hun hadde rett til - at hun ville beholde sine opsjoner for den opprinnelige tiårsperioden. Gomez fortalte Bell i en e-post som skjuler de tiårige alternativene: Ja, det er de generelle retningslinjene for pensjonering under Pfizer Retirement Annuity Plan. Ironisk nok, akkurat som Bell skulle pensjonere, kjøpte Pfizer et annet selskap, Pharmacia. De herskende statene: 15. juli 2002, fire dager før Bells planlagt endelige dag på Pfizer, annonserte selskapet at de skulle kjøpe Pharmacia-Upjohn. Den foreslåtte fusjonen hadde to effekter på Bells pensjonsplaner: For det første falt Pfizer-aksjene nesten 20 prosent på nyhetene om oppkjøpet, som igjen mange Bells-opsjoner under vann, Bell så på oppkjøpet og omorganiseringen av enkelte avdelinger som å gi henne nye muligheter til å fremskritt i hennes karriere innen Pfizer. Bell bestemte seg derfor ikke for å trekke seg tilbake. Med Pfizer CEO Jeff Kindler s MampA-strategi som ødela hennes pensjonsplaner, sluttet Bell pensjon til 31. mai 2003. Da skjedde dette: Men den 15. august 2003 ble Bell informert av Pfizer at enkelte av opsjonene hennes hadde blitt kansellert og at andre ville bli kansellert 1. september 2003. Bell ble tvunget til å utøve resten av opsjonene sine før slutten av august 2003. Hun saksøkte. Dommerne satte seg sammen med Pfizer og hevdet at fordi Theyd ga ut feilaktig informasjon om en plan hun ikke hadde rett til, var ikke den eneste feilinformasjonen knyttet til appellantstatus under ERISA-planen. Arbeidsgiveravtalen for pensjonsinntekter (ERISA) er en føderal lov som fastsetter minimumsstandarder for pensjons - og helseplaner for å gi beskyttelse til arbeidstakere i disse planene. Dommer Brian M. Cogan er uenig: Dette er et tilfelle om et selskap som gjør flere misrepresentasjoner og utelatelser til gjentatte henvendelser av en av planmottakerne, Dr. Diana Bell, angående ERISAs regulerte pensjonsplan. Fordi jeg konkluderer med at Pfizer handlet i fidusiær kapasitet når den gjorde disse feilrepresentasjoner og utelatelser, er jeg avvigende. Leksjonen her er å søke uavhengig finansiell og juridisk rådgivning før du drar, og ikke å svare på den ene gruppen av ledere - din egen HR-folkemann - som faktisk burde vite hva de gjør. Pfizer pensjonister, pass opp kopi 2010 CBS Interactive Inc. Alle rettigheter reservert. Utvalgt i Moneywatch 20 av de kuleste stedene å pensjonere i verden Finn ut hvilke aktiviteter og attraksjoner som gjør disse 20 byene til noen av de beste stedene å pensjonere rundt om i verden. 10 produkter du aldri bør kjøpe generisk generikk, er en fin måte å spare penger på. i mange tilfeller, men her er en titt på noen klare unntak
No comments:
Post a Comment